黄金、比特币“涨”声雷动背后:美债每100天增1万亿

2024-03-05

比特币和黄金本周均逼近历史最高点引发市场关注,分析师们挖掘出来的原因也是各种各样,包括比特币的减半事件、比特币ETF强劲吸金、美联储降息预期变动、美国经济数据不及预期、地缘紧张局势升温等等。但也有一些业内人士提到了一种更深层次的观点:美国政府债务规模急速膨胀正在拖累美元。

早年间曾在太平洋投资管理公司(PIMCO)担任副总裁的著名经济学家丹尼尔·拉卡勒(Daniel Lacalle)周一表达了对美元未来的担忧,原因不是比特币等加密货币的崛起,而是不可持续的美国财政政策。

拉卡勒指出了美国政府债务当前的惊人增长速度:每100天增长1万亿美元,目前总规模已超过34万亿美元。他认为这在所谓的经济复苏期间是矛盾的,并质疑官方对美国经济强劲增长的说法。

拉卡勒警告的关键在于债务积累相对于GDP增长的绝对速度之快。他对美国经济复苏的看法提出了质疑,理由是工资购买力下降,美国家庭的财务压力增加。

拉卡勒批评了现代货币理论,该理论认为,通过控制通胀,政府可以进行无限制的支出。他认为尽管美国在过去四年内通胀累计增长了20%,但仍进行财政扩张,这无疑是对经济健康的鲁莽无视。

拉卡勒认为比特币价格飙升并不会对美元作为全球储备货币的地位构成威胁。相反,对美国财政和货币政策信心的侵蚀可能导致货币主权的突然丧失、更高的借贷成本、恶性通胀,甚至可能导致美元被废黜。他进一步警告说,现代货币理论的意识形态吸引力掩盖了财政不负责任的严重危险。

值得注意的是,美国银行最近几日也讨论过美国债务增速的话题,揭示了美国债务激增的严峻现实。该行的投资策略师迈克尔·哈特内特(Michael Hartnett)认为,美国债务增速将保持“每100天膨胀1万亿美元”的模式,很快就会达到35万亿美元,而这利好黄金和比特币。根据哈特内特的预测,美国政府债务预计将在2024年4月超过35万亿美元。

澳汇投资在上周四的一份报告中写道:“难怪‘债券贬值’的交易接近历史高点。”当时黄金达到了2077美元/盎司,比特币达到67734美元。黄金和比特币被视为在货币或财政政策可能导致显著货币贬值时的“贬值对冲”。

哈特内特预测,最近在华尔街掀起风暴的比特币现货ETF正朝着“爆炸性的一年”发展,部分原因是美元的崩溃

以下都是较早前一些著名经济专家发表过的关于美国债务问题的警告:

沃顿商学院金融教授乔·戈梅斯(Joao Gomes)警告称,不断增长的美国债务可能会在明年使美国陷入金融危机。他告诉《财富》杂志:“坦率地说,这可能会使下届政府陷入困境。如果他们提出大规模减税计划或另一项大规模财政刺激计划,市场可能会‘造反’,利率可能会立即飙升,到2025年我们可能会陷入危机。这种情况很有可能发生。到本十年结束时,我非常有信心,无论如何,我们都会得到这种下场。 ”

上个月,《黑天鹅》作者纳西姆·塔勒布(Nassim Taleb)表示,他认为美国经济正处于“死亡螺旋……只要国会继续延长债务上限并达成交易,因为他们害怕采取正确行动的后果,这就是政治体系的政治结构,最终它将会陷入债务螺旋,而债务螺旋就像是死亡螺旋。”

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙预测,不断上升的美国债务可能引发全球“叛乱”,而美国银行首席执行官布莱恩·莫尼汉则将国家债务堆积描述为“我们曾经遇到的最可预测的危机”。二月份,传奇投资者吉姆·罗杰斯警告称,庞大的34万亿美元美国债务意味着即将到来的经济衰退将是“他一生中最糟糕的”。去年,杰富瑞的分析师预测美联储将在2024年被迫重新启动印钞机,因为经济急剧下滑,这可能导致美元崩溃,并推动比特币价格猛涨,使其可与黄金相媲美。

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